大和發表報告指，考慮到對龍源電力(00916.HK)基本面惡化的擔憂，棄電及電費下降對業務經濟造成壓力，而多項尚未解決的問題可能會抑制近期的上行空間，因此將集團2024-25年盈利預測下調21%至22%，評級由「持有」下調至「跑輸大市」，目標價則由5.5元升至6.1元。
該行指，公司的業務模式正在惡化，產能擴張已不再是可行的盈利動力。考慮到電價下降，料公司次季盈利將按年下降10%至15%。該行預期公司的可再生能源產能在2024年至2026年可升51%至53.6吉瓦，但由於該行將2024-25年期間風能利用率分別調低4%及1%，因此發電量僅按年增長35%。
該行同時將今年的風力上網電價進一步下降2.5個百分比，料今明兩年的電價分別按年下降4%及2%。該行因此認為，公司的股本回報率將由2024年的9.3%降至2026年的8.3%。(vc/k)
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阿思達克財經新聞
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