《大行》華泰證券：名創優品(09896.HK)入股永輝屬財務投資佈局 公司現金尚足阿思達克財經新聞 (2024-09-26 09:36:15)

華泰證券發表研究報告指，名創優品(09896.HK)(MNSO.US)擬收購永輝(601933.SH)29.4%股權，並成為第一大股東。該行認為，名創優品未來仍將以興趣消費為核心持續打造IP產品，並透過與永輝的業務資源共享，提升雙方供應鏈的規模優勢、渠道的營運效率，此次收購永輝對名創優品利潤端的影響需持續跟進，後續需觀察永輝超市的調改成效。

華泰證券指出，當前暫不考慮股權收益、維持名創優品2024至26年經調整淨利預期28.8億、36.8億、46億元人民幣，考慮到直營市場短期對公司營運利潤率仍有輕微拖累，維持公司目標價51.21元及「買入」評級。

報告提到，截至今年上半年，名創優品帳面擁有62.3億人民幣現金，是次收購擬由公司內部財務資源以及外部融資撥付。公司現金尚足，相信此次屬於財務投資佈局線下資產。(sl/da)~

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