高盛發表研報指,留意到今年快遞行業競爭將愈演愈烈,行業領頭羊中通快遞-W(02057.HK)重回市場份額提升戰略。該行提及,因應行業競爭及每件包裹利潤下行風險,將圓通速遞(600233.SH)評級下調至「沽售」;同時將中外運(00598.HK)H股評級下調至「沽售」,主要由於其出口驅動型業務貢獻逾75%的息稅前利潤,該行預計空運及海運運力過剩,以及關稅逆風導致每標準箱的運費下降,從而導致該公司2025年的利潤率承壓。
高盛調整中國物流板塊的估值及目標價,由上調3%至下調31%不等,並維持順豐控股(06936.HK)、京東物流(02618.HK)及中通快遞的「買入」評級,且順豐H股目標價降至48元;就申通快遞(002468.SZ)、韻達股份(002120.SZ)、極兔速遞-W(01519.HK)及嘉里物流(00636.HK)給予「中性」評級;就圓通速遞及中外運則予「沽售」評級。
高盛對中國快遞業H股詳細投資評級及目標價請見另表。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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