瑞銀發表報告指，調高了對京東健康(06618.HK)營收預測和目標價，以反映其供應鏈優勢、用戶體驗和全方位渠道(B2C、O2O和線下)策略支持下的藥物銷售加速增長。透過提高今年的再投資，該行相信京東健康希望擴大其在用戶心智中的領先優勢，並改善醫療保健服務和藥物零售的用戶體驗，這應會在其線下和線上競爭對手普遍收縮時推動市場份額增長。瑞銀預測京東健康在2024至2026年期間的營收年複合增長率為15%，而同業的增長率則為個位數至10%。該行認為市場忽略了京東健康的收入增長潛力。瑞銀上調對其2025至2027年收入預測介乎3%至4%，反映線上藥品滲透加快及市佔擴張；惟降盈測介乎1%至3%，以反映投資增加。該行上調對其估值基礎，由預測2026年市銷率1.4倍上調至1.7倍(介乎互聯網板塊平均2.8倍，而藥房平均為0.5倍之間)，目標價由35.2元升至45元。評級「買入」。(ha/da)~阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com相關股票: 06618,86618
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