《小姐姐的財經基湯》詹璇依剖析高股息主動基金和高股息ETF的差異 (2024-07-16 14:54:17)

台灣的ETF投資人愈來愈多，不過卻有人仍舊搞不清楚，高股息的主動基金，跟高股息ETF差在哪裡呢？傻傻分不清！為此，品觀點的YT頻道《小姐姐的財經基湯》主持人詹璇依，在觀眾要求下，特地在本集節目中，深入剖析高股息主動基金和高股息ETF的差異。希望幫助投資者更了解這兩者的不同之處及適用人群。記得鎖定每周二晚上八點首播的《小姐姐的財經基湯》，當個最聰明又賺錢的投資人。

節目一開始，詹璇依解釋ETF連結基金的基本概念。ETF連結基金是經理人用投資人的資金，購買特定ETF的一部分，並保留一部分現金以應對贖回需求。像是經理人拿九成的錢去買0050，剩下的錢就叫現金，保留在帳上，這樣的安排看似繁複，但在現金流動性和風險管理上具有一定的優勢。

詹璇依指出，保留下來的現金，會放在一些流動性較強的資產，像是固定收益商品，等到真要贖回這些基金時，很快又有現金支付需求。像巿場上連結0050及0056的連結基金，就叫做元大台灣卓越50ETF連結基金。

ETF連結基金有兩種選擇：分配息和不配息型。如果投資者希望資產能夠持續增長，可以選擇不配息型連結基金，這樣收益會自動滾入本金，增加資產的累積速度，這是第一個優點。但若投資人直接購買ETF則會受到市場波動的影響，收益並不穩定。

因此，雖然ETF連結基金看似操作繁瑣，但不會產生雙重收費的問題。根據主管機關規定，同一管理公司不可以重複收費。經理費只會針對其他部位的規模收取，不會影響到ETF部分的經理費。

詹璇依在節目中展示了一張圖表，說明了ETF連結基金和純ETF在收益率上的差異。在牛市中，原型ETF的表現會更好，但長期下來，兩者之間的差異並不大。如果投資者希望穩定的配息率，可以選擇不配息型的連結基金，這樣收益會自動滾入本金，長期累積下來效果更好。

然而，詹璇依也提醒投資者注意，ETF連結基金的配息率可能不穩定，應根據需求來選擇適合的產品。如果追求穩定的配息，可以考慮其他基金類型，如平衡基金或債券基金。

另外，詹璇依也解釋ETF連結基金和純ETF的管理費用。純ETF的管理費相對較低，適合長期持有；而ETF連結基金的管理費稍高，但提供了更多的靈活性和流動性。她強調，投資者在選擇時，應考慮到費用結構對長期收益的影響。

針對不同投資工具，也有不同的適用人群。詹璇依指出，適合購買連結基金的投資者，主要是稅率較高且不願意開設證券戶的人。這些投資者可以通過銀行或投信業者購買連結基金，而不需要單獨開設證券戶。這種方式對於不熟悉股市操作且希望簡化投資流程的人非常適用。

另一方面，適合直接購買ETF的投資者，是能夠抓住進出場時機且注重交易成本的人。這些投資者可以通過證券戶直接交易ETF，享受較低的管理費和交易成本。同時，對於能夠自行判斷市場走勢的投資者，直接購買ETF可以獲得更高的潛在收益。

詹璇依強調，投資者應根據自身的投資目標和風險承受能力來選擇適合的投資工具。如果投資者希望資產能夠穩定增長且不受市場波動影響，可以選擇不配息型的連結基金。而如果投資者注重短期收益，且能夠承受市場波動，則可以選擇直接購買高股息ETF。

她還特別提到，投資者在選擇投資工具時，應該考慮到長期的投資策略和目標。短期內，原型ETF的表現可能會更好，但長期下來，連結基金的穩定性和靈活性可能會帶來更好的收益。因此，投資者在做出選擇時，應該根據自己的投資目標和風險承受能力來決定。

詹璇依呼籲觀眾在進行投資前，務必了解自身的投資屬性和風險承受能力。她強調，選擇合適的投資工具，是確保投資成功的關鍵。她提醒觀眾，無論選擇哪種投資方式，都應該持續關注市場動態，根據市場變化調整投資策略。

投資人想要了解和掌握財務管理的知識，記得鎖定每周二晚上八點首播的《小姐姐的財經基湯》，投資是一個長期的過程，需要耐心和持續的學習。希望大家能夠通過節目，提升自己的財務知識，實現財務自由的目標。

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*投資警語：投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力。