移動平均線判斷漲跌多空(2012-09-13 11:28:21 理財周刊 | 吳銘哲)

經過幾周介紹單根K線型態的意義，若依此方法學習閱讀K線圖，要應用到實際上的股票買賣投資，應還有許多問題需要解決。比如說，現在的方向應作多或是作空？有沒有什麼方法可以初步判定未來的盤勢方向是上漲或下跌？當然是有的！在K線圖上，在價格區間範圍內，除了紅色、黑色的K線之外，往往還有數條隨著價格高高低低變動的線，我們稱為移動平均線，如圖1為長榮海(2603)的日K線圖，在K線上下有4條線，即是移動平均線。

移動平均線的意義

移動平均線主要是計算過去N日交易結果的平均價格，藉以表示這N日來，在市場中買賣這檔股票者的平均價格。以圖1長榮海運的日K線圖，黑色的線為均價5，即表示這條黑線的數值，是過去5天來，市場中買賣者的平均價格，亦可以解釋為買進者的平均成本。


由圖1的黑色線(均價5)，即是由〔23.4元(10/22)+23.3元(10/21)+22.7元(10/20)+22.3元(10/19)+22.3元(10/18)〕/5=22.8元計算得之。同理，藍色線(均價10)為〔23.4元(10/22)+23.3元(10/21)+22.7元(10/20)+......+22.3元(10/11)〕/10=22.61元；棕色線(均價20，俗稱月線)為〔23.4元(10/22)+23.3元(10/21)+22.7元(10/20)+......+21.75元(9/27)〕/20=22.5元；紫色線(均價60，俗稱季線)為〔23.4元(10/22)+23.3元(10/21)+22.7元(10/20)+......+23.8元(7/30)〕/60=22.68元。

因為移動平均線是連續數日價格的平均，若股票價格連續上漲，則移動平均線將隨著價格上漲而向上發展。如圖1的位置A到位置B，當價格不斷地向上漲升時，移動平均線也會跟著向上漲升，形成一個向上的趨勢線。若在位置A看到連續的長紅實體K線時，由K線的意義(詳見526期)，可以很清楚向上力量已經開始驅動價格了，在此同時，也看到移動平均線向上傾斜，即可假設這檔股票有機會向上漲升一波段。

黃金交叉與多頭排列

一般的K線圖上，預設的移動平均線數目有3條至8條不等，在使用上，建議不要使用超過5條，以免造成圖面上的紊亂。

1.均線黃金交叉：短天期均線從下方向上穿過長天期均線。

說明範例：由圖2裕隆(2201)日K線圖，在位置C處看到黑色線(5日線)價格向上穿過藍色線(10日線)、棕色線(20日線)、紫色線(60日線)，然後隨著價格的漲升，藍色線(10日線)也逐漸向上穿過棕色線(20日線)及紫色線(60日線)，當最後棕色線(20日線)也向上穿過紫色線(60日線)時，即為黃金交叉完成。當移動平均線出現黃金交叉時，多半是一個良好的買進股票時機，由圖2例子，在黃金交叉時買進股票，幾乎是這一波段上漲的最低位。


2.均線多頭排列：當移動平均線在黃金交叉後，形成價格＞5日線＞10日線＞20日線＞60日線時，稱為均線多頭排列，如圖2位置D。

說明範例：由圖2裕隆日K線圖，我們在位置D處看到價格在一根長紅實體K線後，形成股價＞黑色線(5日線)＞藍色線(10日線)＞棕色線(20日線)＞紫色線(60日線)，移動平均線形成一組向上傾斜的形態，代表股價向上漲升趨勢很明確。由圖2可看出在位置D買進股票後，仍有很多天的上漲。

死亡交叉與空頭排列

3.均線死亡交叉：短天期均線從上方向下穿過長天期均線。

說明範例：由圖3昱晶(3514)的日K線圖，在位置E處看到黑色線(5日線)價格向下穿過藍色線(10日線)、棕色線(20日線)、紫色線(60日線)，然後隨著價格的下跌，藍色線(10日線)也逐漸向下穿過棕色線(20日線)及紫色線(60日線)，當最後棕色線(20日線)也向下穿過紫色線(60日線)時，即為死亡交叉完成。當移動平均線出現死亡交叉時，多半是一個良好的賣出時機，由圖3例子，在死亡交叉時賣出股票，幾乎是這一波段下跌的起始位。

4.均線空頭排列：當移動平均線在死亡交叉後，形成價格＜5日線＜10日線＜20日線＜60日線，時，稱為均線空頭排列，如圖3位置F。

說明範例：由圖3昱晶日K線圖的位置E處看到價格在一根長黑實體K線後，形成股價＜黑色線(5日線)＜藍色線(10日線)＜棕色線(20日線)＜紫色線(60日線)，形成一組向下傾斜形態。代表股價向下跌落的趨勢很明確。由圖3可以看出在位置E賣出股票後，仍有很多天的下跌可期。

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