《大行》摩通：嗶哩嗶哩(09626.HK)第三季業績或成短期催化劑 評級「增持」阿思達克財經新聞 (2024-08-30 09:41:50)

摩根大通發表研報指，嗶哩嗶哩(09626.HK)第二季業績表現向好，與管理層溝通後，對其發展前景持樂觀看法，旗下遊戲 《三國：謀定天下》表現仍然強勁，管理層更認為該遊戲可成為另一長青遊戲。摩通預測《三國：謀定天下》將帶動公司第三季及第四季遊戲收入按年增幅加快至73%及79%，同時由於該遊戲用戶獲取成本可控，預期正常化經營利潤率可達到30%以上，將推動嗶哩嗶哩整期利潤率提升，目前預測第三季毛利率可提升至35%，今明兩年達到37%及39%。

在遊戲及電商等垂直領域強勁需求支持下，管理層預期下半年廣告增長可觀，因此該行目前預測2025至2027年每股ADS盈利為0.8、1.4及1.9美元，憧憬第三季會是公司上市以來首次錄得經營利潤，可成為短期催化劑。基於短期強勁增長勢頭及長遠發展前景，摩通給予「增持」評級，目標價165元。(gc/k)~

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