《大行》花旗：中國核電設備商偏好東方電氣(01072.HK) 上調目標價至22元阿思達克財經新聞 (2025-10-17 11:28:41)

花旗發表報告指，中國於2022至2025年批准41個新核電機組，預期中國核電安裝量在2025年至2030年將以17.6%的年複合增長率上升。該行估算每個核電機組可為東方電氣(01072.HK)及上海電氣(02727.HK)各貢獻13億元人民幣新訂單，因兩者在中國核電設備投標中各擁有三分之一市佔。該行偏好東方電氣，因其盈利成長潛力更高、核電業務貢獻利潤更大，且核電產品線更完整。

該行上調對東方電氣2026及2027年淨利潤預測1%至3%，基於核電設備銷售毛利率提升，受惠於2023年至2025年核電設備價格較2023年前上升，以及近期多個投標取消參考價格。該行對東方電氣目標價由20元上調至22港元，因其估值相較全球同業更具吸引力，且海外貿易風險敞口有限，投資評級「買入」。

該行目前亦予上海電氣「買入」評級，目標價4.2元。(fc/da)~

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