訊(00700.HK)將於下周三(14日)公布今年第二季業績，受惠於中國本土遊戲收入回復增長，以及生成人工智能與視頻號對廣告收入(視頻號5月推「全域通」打通朋友圈，提升廣客主獲客率)增長貢獻及毛利率持續改善，本網綜合14間券商預測，騰訊2024年第二季非國際財務報告準則淨利潤料介乎468.37億至502億人民幣，較2023年同期375.48億人民幣，按年增加24.7%至33.7%，中位數481.1億元人民幣，按年增加28.1%。綜合7間券商預測，騰訊2024年第二季淨利潤料介乎357億至416.83億元人民幣，較2023年同期261.71億元人民幣，按年增加36.4%至59.3%，中位數400.41億元人民幣，按年增加53%。
綜合15間券商預測，騰訊2024年第二季收入料介乎1,584億至1,626.24億元人民幣，較去年同期1,492.08億元人民幣，按年增加6.2%至9%。中位數1,610億元人民幣，按年增加7.9%。綜合8間券商預測，騰訊2024年第二季增值服務收入料介乎764.8億至792.44億元人民幣，按年增加3.1%至6.8%，中位數777.3億元人民幣，按年增加4.7%。綜合11間券商預測，騰訊2024年第二季本土市遊戲務收入料介乎318億至348.53億元人民幣，按年持平至增加9.6%，中位數334.9億元人民幣，按年增加5.3%。
瑞銀料市場關注《地下城與勇士》手遊強勁表現的可持續性，其他主要遊戲再活化的情況，廣告收入展望，人工智能策略及其他議題，包括直播電商發展及金融科技業務展望。
【受惠本土遊戲 聚焦策略指引】
摩根士丹利預測騰訊第二季收入及非國際財務報告準則純利按年升7%及26%，各至1,600億及472億元人民幣。該行在《地下城與勇士》手遊成功下，對公司本地遊戲展樂觀，廣告業務增長仍維持強勁，毛利率擴張亦持續。該行料騰訊季度遊戲收入按年升8%，本地及國際遊戲收入分別增長6%及13%，並指《地下城與勇士》手遊推出不足兩個月，流水已逾80億元人民幣，日均流水逾6,000萬元人民幣，且未見放緩。《破壞突擊隊》自5月29日推出以來流水已達4,700萬美元。《和平精英》及《金鏟鏟之戰》季度iOS平台流水按年升20%。廣告方面，該行料季度收入按年升19%，受惠於生成人工智能改善目標廣告投放及持續的視頻號變現。金融科技及企業服務收入料按年升5%，疲軟支付增長影響料由非支付產品及視頻號電商直播貢獻增加所抵銷。
華泰證券預測騰訊第二季收入按年升8%至1,611億元人民幣，非國際財務報告準則純利按年升33%至500億元人民幣，毛利率料按年改善5.8個百分點至53.3%。該行預測騰訊季度遊戲收入按年升9%，中國本地及海外分別按年升8.6%及10%。《地下城與勇士》手遊自5月21日上線後，iOS暢銷榜排名保持高位。《和平精英》升級畫質及引入全新玩法，3月後流水開始按年正增長。海外遊戲方面，《荒野亂斗》重新引入隨機獎勵等商業變現方式，季度流水按年淨增長2.01億美元。該行亦料騰訊季度廣告收入按年升21.5%，驅動力來自廣告庫存及視頻號和朋友圈總時長上漲，但視頻號收入上季起受高基數影響。金融科技與企業服務季度收入料按年升6.2%，支付收入復甦緩慢，企業服務收入則料按年升近15%，受惠直播電商毛交易總額穩步起量。
摩根大通估計騰訊第二季非國際財務報告準則純利478.48億人民幣按年升27.4%(按季跌5%)、料總體收入1,593.45億人民幣按年升6.8%，料增值服務收入774億元人民幣按年升4.3%，估計其中網遊收入469.92億人民幣按年升6%(按季跌2%)，本土遊戲業務收入錄331.2億人民幣按年升4%(按季跌4%)、料國際遊戲收入138.72億人民幣按年升9%(按季升2%)、估計廣告業務收入279.55億人民幣按年12%(按季升5%)
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本網綜合14間券商預測，騰訊2024年第二季非國際財務報告準則淨利潤料介乎468.37億至502億人民幣，較2023年同期375.48億人民幣，按年增加24.7%至33.7%，中位數481.1億元人民幣，按年增加28.1%。
券商│今年第二季非國際財務報告準則淨利潤預測(億元人民幣)│按年變幅
信達證券│502億元│+33.7%
瑞銀│501.12億元│+33.5%
華泰證券│500億元│+33.2%
野村│496.67億元│+32.3%
海通國際│488.11億元│+30%
招商證券│488億元│+30%
里昂│483.81億元│+28.9%
摩通│478.48億元│+27.4%
國泰君安│477億元│+27%
摩根士丹利│472.33億元│+25.8%
中銀國際│471.6億元│+25.6%
富瑞│470億元│+25.2%
廣發證券│470億元│+25.2%
花旗│468.37億元│+24.7%
按騰訊2023年第二季第二季非國際財務報告準則淨利潤375.48億元人民幣計算。
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綜合7間券商預測，騰訊2024年第二季淨利潤料介乎357億至416.83億元人民幣，較2023年同期261.71億元人民幣，按年增加36.4%至59.3%，中位數400.41億元人民幣，按年增加53%。
券商│今年第二季淨利潤預測(人民幣)│按年變幅
海通國際│416.83億元│+59.3%
中銀國際│402.71億元│+53.9%
里昂│401億元│+53.2%
摩通│400.41億元│+53%
花旗│382.12億元│+46%
摩根士丹利│376.95億元│+44%
廣發證券│357億元│+36.4%
按騰訊2023年第二季純利261.71億元人民幣計算
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綜合15間券商預測，騰訊2024年第二季收入料介乎1,584億至1,626.24億元人民幣，較去年同期1,492.08億元人民幣，按年增加6.2%至9%。中位數1,610億元人民幣，按年增加7.9%。
券商│今年第二季收入預測(人民幣)│按年變幅
中銀國際│1,626.24億元│+9.0%
野村│1,625.92億元│+9.0%
信達證券│1,618億元│+8.4%
里昂│1,617.76億元│+8.4%
招商證券│1,615億元│+8.2%
海通國際│1,611.17億元│+8.0%
華泰證券│1,611億元│+8.0%
富瑞│1,610億元│+7.9%
招銀國際│1,609億元│+7.8%
國泰君安│1,604億元│+7.5%
摩根士丹利│1,600.63億元│+7.3%
花旗│1,596.91億元│+7.0%
摩通│1,593.45億元│+6.8%
瑞銀│1,586.13億元│+6.3%
廣發證券│1,584億元│+6.2%
按騰訊2023年第二季收入1,492.08億元人民幣計算
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綜合8間券商預測，騰訊2024年第二季增值服務收入料介乎764.8億至792.44億元人民幣，按年增加3.1%至6.8%，中位數777.3億元人民幣，按年增加4.7%。
券商│今年第二季增值服務收入預測(人民幣)│按年變幅
野村│792.44億元│+6.8%
里昂│788.18億元│+6.2%
中銀國際│782.13億元│+5.3%
大摩│777.59億元│+4.8%
華泰證券│777億元│+4.7%
花旗│776.09億元│+4.6%
摩通│774億元│+4.3%
瑞銀│764.8億元│+3.1%
按騰訊2023年第二季增值服務收入742.11億元人民幣計算
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綜合11間券商預測，騰訊2024年第二季本土市遊戲務收入料介乎318億至348.53億元人民幣，按年持平至增加9.6%，中位數334.9億元人民幣，按年增加5.3%。
券商│今年第二季本土市遊戲業務收入預測(人民幣)│按年變幅
野村│348.53億元│+9.6%
華泰證券│346億元│+8.8%
信達證券│343億元│+7.9%
中銀國際│338.2億元│+6.3%
大摩│337.08億元│+6%
瑞銀│334.89億元│+5.3%
里昂│333.9億元│+4.7%
花旗│332.31億元│+4.5%
摩通│331.2億元│+4.2%
國泰君安│331億元│+4.1%
廣發證券│318億元│持平
按騰訊2023年第二季本土市遊戲業務收入318億元人民幣計算
(fc/w)~
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