中共第二十屆三中全會將於7月15日至18日在北京市召開,中金發表報告指,自改革開放以來,三中全會通常圍繞經濟和改革議題部署中長期改革方向,結合當前宏觀環境,該行認為主要關注點或有以下幾個方面:(1)以全面深化改革推進中國式現代化;(2)推進新質生產力發展可能是全面深化改革的重點任務;(3)財稅體制改革關注度提升;(4)加快建設全國統一大市場。
與此同時,近期關於推動城鄉融合發展,促進城鄉產業發展、基礎設施、公共服務一體化,推動高水平對外開放,支持國民企發展,電力體制改革等方面市場關注度較高,中金認為相關領域有望受益於改革預期提振。歷史經驗顯示,歷屆三中全會前後,改革預期相關的板塊往往受到較高關注,近期A股市場科創、電力、消費等相關板塊陸續有階段性表現。
展望後市,中金認為今年預期最悲觀的時期可能已經過去,下半年穩增長政策加碼,結合當前資本市場政策紅利下制度不斷完善,以及即將召開三中全會有望推進中長期改革,市場當前位置中期機會仍大於風險。
配置方面,臨近三中全會改革關注度提升,部分領域如財稅體制改革相關個股,近期表現有望繼續活躍;中報業績披露期,業績好於市場預期的板塊和個股,有望有相對表現;景氣提升結合政策支持,關注科技創新領域;外需仍有韌性,出口鏈行業和全球定價資源品有繼續配置機會;紅利資產近期雖有調整,但中長期邏輯未變。(cy/w)~
阿思達克財經新聞
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